互联网金融

艾瑞快评:民营银行曙光初现 任重道远

来源:艾瑞咨询 作者:分析师 宋杨 2014/4/23 17:13:02
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导语:艾瑞分析认为,腾讯的大存小贷银行模式将更容易达成并将更快面世,但面世后的银行将经历业务量小的过程。而阿里的小存小贷银行模式目前障碍较大,但一旦寻得解决对策,银行业务量将会井喷式增长。

事件背景:2013年7月初,国务院办公厅下发《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》,明确指出“允许尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行”。 2014年3月12日银监会主席尚福林在全国两会期间宣布,目前已确定5家民营银行试点方案,将分别在天津、上海、浙江和广东展开试点。入围首批试点的10家民营企业包括:阿里巴巴与万向(浙江);腾讯与百业源(深圳);均瑶与复星(上海);商汇与华北(天津);正泰与华峰(温州)。此次试点民营银行,将采取共同发起人制度,即每家试点银行的发起人不得少于两家民营资本。而由于过去的2013年被称为“互联网金融”元年,这次获批名单中的两个互联网企业巨头引起大家格外的关注。

阿里“小存小贷”路径清晰 腾讯“大存小贷”初露端倪

2014年3月,在自愿提出的民营银行设立意向性申请后,国务院根据发起主体资质及方案的成熟度、前期准备情况等,经过综合筛选,最终确定了首批5家民营银行试点方案。阿里(和万向)以及腾讯(和百业源)的民营银行方案就在其中。

根据国务院同意的试点工作意见,试点设立民营银行时将坚持实行有限牌照,鼓励在特定业务领域做专做精。根据以上原则,阿里的获准试点方向是小存小贷模式:限定存款上限,贷款上限,并设定储户资格对其资产设定下限。腾讯的获准试点方向是大存小贷模式:限定存款下限,贷款上限。

阿里巴巴“小存小贷”模式与腾讯“大存小贷”模式

艾瑞分析认为,这两个模式中,阿里的小存小贷已经较为清晰。2013年,余额宝的高流动性颇似银行活期账户,并拥有比肩银行理财产品的年化收益率使得其虏获了超过8100万用户。支付宝和余额宝账户为阿里试点的“小存”模式提供了庞大的潜在用户基础。但支付宝只是资金的支付清算通路,阿里未来银行账户才可以真正让资金“停”下来。另一方面,作为阿里巴巴金融重要组成部分的阿里小贷截至2013年12月底,累计客户数超过了65万家,累计投放贷款超过1600亿元。阿里如若开设银行将为注册资本只有16亿元的阿里小贷提供长期稳定低成本的贷款来源,同时阿里小贷也会为阿里试点银行提供信贷数据基础和分析经验。一旦阿里试点银行开设,阿里将掌握资金配置的决策权,这意味盘活阿里整个金融布局,此外,阿里银行吸引用户和用户培养过程将变得简单。

与此同时,腾讯相较于阿里似乎大存小贷的路径并不是那么清晰,但也初见端倪。腾讯的第三方支付公司财付通在体量上与支付宝相去较远,且用户规模、用户黏性等均逊于支付宝。腾讯似乎想避免在C端与阿里角力。结合过去一段时间腾讯在契合的领域频频 “友好入股”的表现,腾讯试点银行耐人寻味的大存小贷方向也变得清晰起来。腾讯的产业链上的合作伙伴便是其银行提供“大存”的客户。而“小贷”又不难让人联想到腾讯移动端微信、PC端QQ数以亿计的用户群体,利用微信支付等端口在合作伙伴京东、大众点评、嘀嘀打车等平台的相应应用场景上享受消费金融贷款等服务。对于腾讯,创立民营银行可以有效利用客户优势,进一步打开金融业务的空间,滋养腾讯生态圈及其众多合作伙伴,并获得银行业超高的盈利。

监管层相对谨慎 互联网银行尚未开放

艾瑞分析认为,监管层对于民营银行的开放持相对谨慎态度。第一,试点方案数量少批复严。国务院经过综合筛选,最终敲定了首批5家民营银行试点方案。且这个方案后续还要经过完善可行性评估报告和筹建方案、股东资格审核等流程,“成熟一家批复一家”。第二,实行有限牌照。根据国务院同意的试点工作意见,在试点设立民营银行时将坚持实行有限牌照,鼓励在特定业务领域做专做精的原则。第三,并没有批准“互联网银行”。银监会表示,民间资本发起设立银行业金融机构没有法律障碍,《银监法》、《商业银行法》等法律法规已规定了发起设立商业银行的程序和条件,银监会不对民营银行设定歧视性标准。这也意味着民营银行的监管法律并没有对于这些试点方案进行特殊的监管计划,监管层并没有批准互联网银行。

以史为鉴,我国对于开放民营银行监管的审慎不无道理。我国台湾地区在90年代银行民营化的进程失控导致了银行盈利能力下降、资产状况恶化和风险增加等恶果。首先,台湾开放民营银行的速度过快,首批就核准了16家,10年间民营银行数量从11家增至48家。第二,资本金门槛太高使得民营银行与公营银行同质化严重,并没有解决中小企业融资问题。第三,没有考虑地域分布和产业分布问题,导致恶性竞争。

艾瑞分析认为,我国监管层在开放民营银行的考虑中意识到了这些问题,并积极选取了避免问题发生的政策。然而,为了应对利率市场化、金融脱媒和互联网金融这三大变化,为了真正拓宽金融宽度,使民营银行走差异化道路,监管层应考虑阿里和腾讯在互联网方面的优势和经验,鼓励其二者将互联网广泛运用在其民营银行的经营中,使其发展成为民营银行中的互联网银行,并制定相应的政策变化或补充。

阿里腾讯开设民营银行的关隘重重

艾瑞分析认为,取得试点资格只是民营银行开立万里长征的第一步,阿里和腾讯开立银行的过程中还会遇到牌照、资本、技术、人才、策略、信用这一系列问题:

第一,牌照。目前,各阿里和腾讯都拿的是有限制的民营银行牌照,且只是试点牌照,且未被获准互联网银行的经营。它们二者将在自己并不擅长的且有限的金融领域和成熟度很高的各大银行拼杀,这无异于初学者“戴着镣铐跳舞”。

第二,资本。根据《商业银行法》城市商业银行注册资本不低于1亿,且为了保证股权稳定性,银监会将要求发起主体承诺5年的股权锁定期,5年内发起主体持股不得转让。这是对于城市商业银行最基本的要求。且股东应承诺对银行持续补充资本,在发生流动性风险时进行求助,并承诺风险兜底。在银行用资本承担风险之后,股东对剩余风险承担连带责任,对存款人进行赔付。这是银行股东不同于其他工商企业的责任,不论阿里或是腾讯都要为此承担相应的资本。

第三,技术和人才。对于阿里和腾讯这种互联网起家的企业,金融的技术和人才相较传统银行来说都是它们的短板。不管互联网再如何触类旁通,阿里和腾讯都还需要时间和精力去学习金融的技术。另外,银行业薪水高是公知,为了银行的良好运作,薪资一定是阿里和腾讯开立银行一笔不菲的投入。

第四,策略。耶鲁大学教授陈志武和清华大学教授李稻葵都表示民营银行应该走社区化道路,并在经济不发达区域开设,但这并不符合腾讯和阿里的优势和方向。阿里和腾讯目前都无法走单纯的互联网银行的渠道,接下来的策略如何将是令阿里和腾讯最感到头疼的问题。银行业特殊性决定了大方向上的决策一定要慎而又慎,且一旦迈开步子就很难回头。

第五,信用。相比国有银行的国家隐性背书、城商行的地方政府隐形背书,即便口碑好信誉高的腾讯阿里的企业信用背书也显得有些孱弱。这就要求这两家企业拿出差异化、有特色、有优势的金融产品。

民营银行开立的六大关隘

阿里最大障碍是“小存”腾讯最大阻碍是“小贷”

艾瑞分析认为,在目前现有的条件下,阿里开设银行最应解决的是如何实现“小存”,即个人存款账户的合规问题。我国商业银行个人开立存款账户要进行身份核实,网点柜台人员要将客户的身份证件与公安局联网核查,并与客户本人样貌进行比对以核实客户身份。这个过程仍然需要线下物理网点,而阿里如果单纯铺设物理网点将极大地提高运营成本。阿里能不能跨越这个障碍将是阿里小存小贷试点银行模式能否大范围推行的关键,而这个难题的解决将依赖阿里自身技术的提高和监管层面的支持。然而,一旦难题被解决,阿里小存小贷银行模式将快速拓展到全国,账户规模将爆发性增长。

在目前现有的条件下,腾讯开设大存小贷银行遇到的障碍将是“小贷”。对公存款账户的开立过程虽然要比个人存款账户要冗繁,但是数量相对来说会少许多。即便是需要线下审核跟进也将会相对容易许多,并且不需要很多物理网点支撑。然而对于腾讯而言,贷款渠道的扩展和完善将是更为关键的因素。非电商背景的腾讯如何完善消费金融贷款场景,需要和产业链上的其他合作伙伴如京东一起协商合作,并且要虚心向竞争对手阿里巴巴学习经验。不过总体而言,这个学习过程比阿里面临的障碍要容易解决。

艾瑞分析认为,腾讯的大存小贷银行模式将更容易达成并将更快面世,但面世后的银行将经历业务量小的过程。而阿里的小存小贷银行模式目前障碍较大,但一旦寻得解决对策,银行业务量将会井喷式增长。

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