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艾瑞读财报:2014Q2百度移动营收占比首超30%,推动营收强劲增长

来源:艾瑞咨询 作者:分析师 王影 2014/7/28 13:27:42
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导语:北京时间2014年7月25日,百度(Nasdaq:BIDU)公布了截至2014年6月30日的第二季度未经审计财报。

  北京时间2014年7月25日,百度(Nasdaq:BIDU)公布了截至2014年6月30日的第二季度未经审计财报。得益于第二季度移动业务的迅猛增长势头,2014Q2百度营收为119.9亿元,同比增长58.5%,这已是百度连续三个季度营收同比增速高于50%。运营利润35.6亿元,同比增长22.5%,净利润35.5亿元,同比增长34.1%。

  2014Q2百度营收119.9亿元,移动业务带动营收强劲增长

  根据财报显示,2014Q2百度营收119.9亿元,环比增速26.2%,同比增速58.5%,连续三个季度营收同比增速保持50%以上。其中网络营销收入为118.4亿元,同比增长57.0%。2014Q2百度活跃网络营销客户数量为48.8万家,同比增长4.3%,每个网络营销客户贡献的平均ARPU值为2.4万元,同比增长50.3%。艾瑞认为,百度本季度继续保持稳健的增长势头主要是由于移动业务迅猛增长的推动,2014Q2移动端营收占比达到30%,2013Q4时该比例为20%。另外,PC搜索并没有因为移动端的快速发展而出现颓势,继续保持稳健增长。PC端成熟的现金牛业务加上移动端进一步加强的变现能力,共同推动百度营收的高速增长。

  2014Q2百度移动营收占比30%,移动商业化超预期

  2014Q2百度移动业务营收占比为30%,合计36亿元,2013Q4移动营收占比20%,短短半年时间,增长了10%。对比BAT移动端商业化效率来看,百度移动商业化超预期,上季度腾讯移动营收占比15%,阿里巴巴移动营收占比12%,百度成为BAT中移动商业化进程最快的。艾瑞认为,百度移动营收迅猛增长一方面是移动搜索流量快速增长,同时移动端CPC继续增长,移动搜索广告的变现效率不断提升;另外一方面,百度收购企业去哪儿、爱奇艺&PPS、91无线等移动业务快速增长进一步拉升了百度移动营收的占比。

  2014Q2百度TAC15.2亿元,营收占比持续攀升至12.7%

  2014Q2百度流量获取成本(TAC)为15.2亿元,同比增长46.1%,占营收比重为12.7%,上季度TAC占比为12.4%,本季度TAC占总营收比例继续攀升。百度披露TAC增加的大部分主要贡献给关联搜索业务、移动搜索以及hao123等业务,其目的均是提升百度搜索整体流量。

  艾瑞认为,百度搜索在PC端和移动端双双面临360搜索和UC神马搜索的双面夹击,虽然短时间内并未对百度整体搜索市场地位造成影响,但是奇虎360和UC分别在PC端和移动端拥有强势的浏览器渠道,势必对百度搜索流量造成冲击。因此,自2013Q1开始,百度就加大了流量获取成本的支出,TAC营收占比持续攀升。目前购买的流量主要投入在PC端,移动端流量大部分还是以自有流量为主。虽然移动端在现阶段直接针对UC神马搜索的流量支出不大,但UC浏览器较高的市场占有率和渠道优势将不断冲击百度移动搜索流量。预计下半年百度流量支出将逐渐向移动端倾斜,下季度TAC营收占比有望突破13%。

  2014Q2百度运营费用为38.9亿元,同比增长92.4%

  2014Q2百度运营费用为38.9亿元,同比增长92.4%,其中,销售和行政管理费用为21.5亿元,同比增长99.3%,占总营收比重为17.9%,研发费用为17.4亿元,同比增长84.5%,占总营收比重为14.5%。

  艾瑞认为,百度营收强劲增长的同时一直严格控制运营费用的支出,销售和行政管理费用以及研发费用在营收占比均保持在较为平稳的水平。费用的投入主要集中在研发、营销和基础设施等领域,包括移动应用程序预装费用、移动产品及地理位置服务的营销推广等。百度在移动互联网商业化、安全产品、国际拓展等战略领域的投入势必不断提高运营费用的支出。不过本季度百度不仅营收增长强劲,运营利润也实现同比22.5%的增长,达到35.6亿元,运营利润率为29.7%。

  整体来看,百度2014Q2财报靓丽,营收、利润等指标均获得强劲增长,预计第三季度百度营收还将继续保持强劲增长态势,移动业务以及91无线、去哪儿、爱奇艺等收购企业的商业化能力进一步显现,共同推动百度营收实现高增长。

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