Q2业绩超出预期，带动搜狐整体增长

　　搜狐于2012年8月6日发布了未经审计的2012年第三季度财务报告。财报显示，2012年Q2搜狐总收入为2.56亿美元，按当季汇率折算，约合16亿元人民币，同比增长29%，环比增长13%。其中，搜狗实现营收0.3亿美元，按当季汇率折算约合1.9亿人民币，同比增长123%，环比增长34%。近5个季度以来，搜狗持续保持100%以上的高速增长率，对搜狐总营收的贡献从2010Q3的3%上升到12%，搜狗的快速增长带动了搜狐的整体发展。

　　流量规模增长稳健，转化变现逻辑清晰

　　根据艾瑞网民行为连续性监测系统iUsertracker数据显示，2012年6月搜狗公司月度覆盖人数为3.7亿，搜狗旗下三大产品输入法、搜索及浏览器的月度覆盖用户规模分别为3.3亿、1.9亿和0.9亿。

　　艾瑞咨询分析认为，搜狗的快速发展得益于其三大产品从吸引流量到流量转化再到商业变现的清晰逻辑。作为搜狗覆盖率最高的产品，搜狗输入法本身不直接为搜狗搜索带来流量，但有助搜狗品牌知名度的提升和用户规模的扩展。搜狗浏览器作为上网入口，为搜狗搜索带来60%的流量。搜索业务做为收口，以较强的商业变现能力将流量转化为营收。

　　发力游戏联运业务，提升流量变现能力

　　搜狗Q2营收中，搜索业务收入2200万美元，占比73.3%；网址导航业务收入700万美元，占比23.3%；游戏业务收入100万美元，占比3.3%。

　　艾瑞咨询分析认为，搜狗从2012年第一季度开始涉足游戏业务，旨在提升搜狗的流量变现能力，通过游戏实现搜狗巨大用户流量的快速变现。

　　未来机遇挑战并存，突破有赖科技创新

　　艾瑞咨询分析认为，搜狗三季度业绩预计仍将保持高速增长，但其发展亦面临较大挑战。一方面，搜狗与百度及谷歌中国等行业领先者的市场份额仍存在较大差距；另一方面，奇虎全面进入搜索市场似已成定局，360所积累的大量浏览器和导航用户，向其搜索转化的流量潜力不容小视。

　　艾瑞分析认为，前有百度等行业巨擘，后有奇虎等潜在对手，搜狗发展面临强大压力，若欲突围必寻求差异化优势，避免正面竞争。开发创新产品，进行多元化发展将是搜狗扩大市场份额、缩小与百度等差距的重要战略。搜狗上半年大力招聘工程师，显示出其在科技创新方面强烈的意愿。据称搜狗将于三季度推出移动端创新产品，或有助其吸引移动用户流量，抢占移动互联网市场份额。但当前移动产品变现能力整体较弱，该产品的影响预计短期内将不会在营收上得到体现。