8月9日艺龙发布2011年第二季度财务报告。艾瑞通过整理发现，2011年Q2艺龙总营收为1.48亿元，同比增长17.5%；在营收结构中，酒店预订比重超过70%，为70.4%；运营费用达到9058.9万的水平，其中六成为市场营销费用，达到5486.8万。本文从财务数据的角度对艺龙Q2的业务运行情况进行分析。

　　营收规模：2011年Q2艺龙总营收1.48亿人民币，同比增长17.5%

　　2011年Q2艺龙总营收1.48亿人民币，较2010年同期，增长17.5%，发展势头良好。艾瑞咨询分析，2010年第二季度由于上海世博会召开，艺龙取得了1.26亿营收的良好业绩，而2011年Q2在没有类似利好因素带动下，能在同期1.26亿的基础上增至1.48亿，属于较好的业绩水平。

　　营收结构：酒店预订占总营收的比重超70%

　　酒店种类多、数目巨、分布广，艺龙坚持以此为核心，形成了酒店预订领域的优势。2011年Q2艺龙总营收中酒店预订达到1.05亿，同比增长22.2%，占总营收的比例首度超过70%，为70.4%。艺龙财报显示，2011Q2酒店预订客房间夜水平突破220万，同比增长达43.1%，但由于酒店每间夜佣金的减少，部分抵消了对总营收的影响。另外，2011Q2艺龙的机票预订营收为0.32亿，同比增长5.7%。

　　经营费用：市场营销费用5486.8万元，占总费用六成

　　2011年Q2总费用达9058.9万元，为历史新高，同比增幅30%.其中市场营销的费用为5486.8万，同比增幅42%，占总费用的比例为60%。艾瑞分析认为，结合艺龙目前的发展状况，此比例虽然偏高，但尚属合理。

　　业务拓展：多方面布局，开拓新市场

　　2011年5月中旬，腾讯投资8440万美元购买艺龙新发行股票，以16%的持股比例成为第二大股东，但在Q2期间，二者尚未有实质性的业务合作展开。艾瑞分析认为，二者的合作，不仅是腾讯打造综合性开放平台的重大部署，也是艺龙吸引新兴用户、做大规模的一次突破。随着合作的深入，腾讯的社交网络用户可以无缝跳转到艺龙网或在本站直接预订酒店等产品，这对艺龙业绩的提升必将大有裨益。

　　艺龙推出的酒店团购板块，佣金率要低于正常预订的酒店，但图片精美、价格便宜的体验，对网站的流量和黏性提高有一定帮助。

　　此外，艺龙收购两个火车票网，艾瑞认为这仅仅是一个布局，未来业务发展前景待定。原因在于，线上火车票业务开展面临两大问题：一是相关政策不明朗，二是如何盈利模式不定。

　　除了在社交网络和团购方面发力外，艺龙还积极尝试微博营销、移动终端应用等，虽然这些举措目前不会给艺龙带来明显的利润贡献，但从给用户提供多角度服务的选择、应对可能的网民行为变化趋势来讲，这种布局是必要的。

　　同行比较：酒店预订领域竞争加剧，艺龙赶超携程的路还很长

　　中国在线旅行预订领域市场份额最大的携程网，2011Q2酒店预订营收为3.66亿，是同期艺龙酒店预订营收的3.5倍。虽然最近六个季度艺龙在酒店预订领域的增长比较稳定，但是对比携程，其酒店预订相对市场份额并未发生显著的趋势性转变。

　　艾瑞咨询观察到，在线酒店预订市场的竞争正趋白热化。淘宝、京东等传统电商网站也开始涉足在线旅行预订，各酒店（尤其是经济型酒店）自身在线直销的规模也在逐渐增大，去哪儿等垂直搜索的发展使得用户直接预订中小型酒店成为可能。

　　因此，对于酒店在线预订这块业务来说，艺龙要想成为市场第一可谓任重道远。随着在线旅行预订渗透率不断提升，如何发挥自身在线预订的长处和国内外酒店渠道的优势，并用良好的预订体验提高客户忠诚并吸引新顾客，是艺龙抢占市场需要长期面对的话题。

　　热点事件：“宕机事件”警醒企业：抬头赶路，勿忘低头看车

　　7月中，艺龙网出现宕机26小时的严重事件，给用户带来了很多不便。

　　艾瑞分析认为，艺龙在忙于扩大前端的酒店网络、提升在线预订体验、优化营销组合的同时，应不时审视后端的基础建设。后台的服务器与数据处理中心是现代企业尤其是电商公司基础中的基础，科学的系统架构、可靠的数据交换与存储、系统突发灾难的应对方案是每个企业都应高度重视和不断优化升级的重要工作。

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