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艾瑞读财报:艺龙战略性亏损换酒店预订间夜量70%增幅

来源:艾瑞咨询 作者:分析师 王亭亭 2012/11/22 8:59:46
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导语:艾瑞咨询认为,Q3旅游旺季酒店预订的高峰,及艺龙较大幅度的优惠券促销,是其营收较快增长的主要动力。

  11月16日,艺龙发布Q3财务报告。艾瑞通过整理发现,Q3艺龙总营收为2.12亿元,同比增长20.9%,其中酒店预订营收1.57亿,占比73.9%,预订间夜量增至460万;经营费用达1.95亿,同比增79.8%;亏损为3314万元。

  2012Q3艺龙总营收2.12亿,同比增长20.9%

  2012年Q3艺龙总营收2.12亿元,同比增长20.9%,环比上升7.5%。艾瑞咨询认为,Q3旅游旺季酒店预订的高峰,及艺龙较大幅度的优惠券促销,是其营收较快增长的主要动力。

  价格战优惠券促销,致酒店预订营收占比收至73.9%

  2012Q3艺龙的酒店预订客房间夜量为460万,同比增长70.3%,创历史新高,酒店预订营收规模达1.57亿,同比增长24.2%,在总营收中占比为73.9%。机票预订的比例为16.6%,广告、保险等其他营收占比为9.5%。

  艾瑞咨询认为,2012Q3艺龙酒店预订间夜量70%的提升得益于三方面因素:1)Q3旅游进入旺季,酒店预订也迎来一年中的高峰;2)艺龙Q3期间大幅度的价格促销,使得更多人次预订酒店;3)消费者对艺龙酒店团购业务的高度认可。但同时,由于大幅度的优惠券和较大比例的团购,酒店营收的增幅和间夜量的增幅有较大差距。

  积极参与市场竞争,经营费用涨幅约八成

  Q3艺龙经营费用达到1.95亿元,同比增长79.8%,其中市场营销费用为1.45亿,占比达到新高,为74.2%,服务研发费用为3338.1万,占比为17.1%,行政管理费用为1619.4万,占比为8.3%。艾瑞咨询认为,为获得更主动的市场地位,艺龙的经营费用长期保持高位水平,2012Q3市场营销费用翻倍,主要由大规模的品牌营销所致,如分众媒体的投放,此外对合肥呼叫中心及IT设施的升级也在一定程度上推高了经营费用。

  价格战致艺龙陷入四年内首亏,坚持价格竞争或成艺龙长期战略

  2012Q3艺龙运营性亏损为5620.9万元,考虑其他收入、及息税后,净亏损为3314.0万元,为2009年来首次亏损。艾瑞咨询认为,艺龙作为国内核心的OTA之一,在市场竞争中坚持多样化的分销策略、保证服务效率和服务质量的同时,进行有力的价格竞争,是其提升市场地位的最有效手段,而其代价就是毛利下滑,相关费用升高,利润降低甚至转为亏损。

  艾瑞咨询预计,2012年最后一个季度,在线旅游行业整体进入相对淡季,Q3的大幅度价格战将降温,但在局部时间点(如圣诞、新年)或者局部产品线(如滑雪、温泉相关产品等)上,仍有可能出现降价促销或价格战。对于艺龙,除了一贯坚持返券促销外,在酒店团购方面或将有较大发力,预计Q4艺龙总营收保持20%-25%左右的增幅。

 

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