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艾瑞读财报:2014Q2艺龙同比扭亏,移动端业绩显著

来源:艾瑞咨询 作者:分析师 郑丽英 2014/8/12 11:13:53
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导语:北京时间2014年8月8日,艺龙公布了2014Q2财报。根据艺龙财报,2014Q2艺龙总营收3.1亿元,同比增长24.1%,较上季度回升明显。

北京时间2014年8月8日,艺龙公布了2014Q2财报。根据艺龙财报,2014Q2艺龙总营收3.1亿元,同比增长24.1%,较上季度回升明显。其中,酒店和包括广告、交通保险在内的其他业务营收增速均超过总营收增速,2014Q2艺龙酒店营收2.5亿元,同比增长28.0%,占总营收比重升至81.3%;其他业务营收2323.7万元,同比增长32.6%,占比7.4%。值得注意的是,2014Q2艺龙运营利润3697.5万元,同比扭亏。

总营收3.1亿元,酒店及其他业务营收增幅明显

2014Q2艺龙总营收3.1亿元,同比增长24.1%,较上季度回升明显。其中,酒店和包括广告、交通保险在内的其他业务营收增速均超过总营收增速,2014Q2艺龙酒店营收2.5亿元,同比增长28.0%,占总营收比重升至81.3%;其他业务营收2323.7万元,同比增长32.6%,占比7.4%。相比之下,机票业务发展缓慢,2014Q2营收3512.2万元,同比下降1.4%。


移动端渗透率进一步提升,但整体预定量增速有所下降

在住宿业务方面,艺龙逐步由提供单一酒店服务向提供包括酒店、公寓、客栈、民宿等多种住宿形态在内的大住宿服务方向转型,力求于服务不同消费水平和需求的用户。目前,艺龙签约的国内酒店已达12万家,可提供全球32.5万家酒店的预订服务。从预订量方面来看,近几个季度艺龙发展显现疲态,2013Q4以前艺龙预定量增速一直高于携程,最高增速达94.0%,但从2013Q4开始携程已超越艺龙。2014Q2艺龙住宿预定量达830.0万间夜,同比增长44.0%,携程住宿预定量同比增长64.0%。另外,在团购业务方面,艺龙预定量下滑明显,今年Q2艺龙团购酒店预定量占比6.0%左右,约50.0万间夜,而去年这一比重在10.0%左右。

另外,艺龙一直持续加大移动端投入,今年二季度移动端业绩显著。根据艺龙财报,2014Q2艺龙移动App下载量已超过8000万;在自有品牌下,移动端客房间夜量占比已达45.0%;近日移动端酒店单日订单峰值已突破6.0万单。


毛利率稳中有升,初始获利空间较大

2014Q2艺龙毛利润2.2亿元,同比增长27.0%,毛利率为75.8%,比去年同期增长1.4个百分点。近两年,艺龙毛利率水平发展较为平稳,始终保持在70.0%以上,表明艺龙在酒店产业链中能保持较强议价权,初始获利空间较大。


Q2运营效率提升:总运营费降幅明显,同比扭亏为盈

2014Q2Non-GAAP下艺龙总运营费用2.1亿元,同比下降0.2%。从费用结构方面来看,总费用同比下降主要受市场费用的影响,Q2市场费用1.5亿元,同比下降11.6%,占总营收比重降至46.4%。艺龙一直注重产品研发和技术升级,希望通过技术改造提升传统酒店的运营效率,所以艺龙在产品研发上的费用支出持续增长。今年Q2艺龙产品研发费用5524.3万元,同比增长48.8%,为三费中增速最快一项。

从运营利润方面来说,2014Q2艺龙运营利润3697.5万元,同比扭亏,运营利润率达11.8%。值得注意的是,除去同程支付给艺龙的3000.0万元违约金,Q2艺龙常规性运营收益为697.5万元,实现微盈利。艾瑞咨询认为,艺龙单季度盈利表明其运营效率逐渐提升,但从长期发展来看,艺龙仍面临严峻挑战。在激烈的行业竞争下,酒店业务增速能否提高和延续,是艺龙保持市场份额和提升运营效率的前提。

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