事件背景：

2014年9月份以来，在货币市场基金收益率徘徊在4%-5%时，“宝宝”类产品吸引力下降之后，阿里、京东等互联网巨头纷纷开辟互联网金融新战场，包括票据、实物回购、约定收益类基金等理财产品接连被推出。

近日，招商银行与京东金融合作推出了期限为32天，预期年化收益率为5.8%的银行理财产品，起购门槛是5万元，而单笔购买金额最高为50万元。此款理财产品名为招商银行人民币岁月流金546号理财计划，该款产品为保本型产品，产品风险等级属于监管类型中最低一级。这是互联网巨头首次开卖银行理财产品，继基金、保险之后，银行加入网络销售行列中。

艾瑞快评：

招行借势互联网平台，开启银行理财产品代销新时代

招商银行在个人理财业务上一直都敢于创新，不断尝试和改变服务模式及服务理念。从“一卡通”时代，到“金葵花”时代，再到账户管理时代，可以看出招商银行个人理财服务模式在不断转变和创新。而此次招行和京东金融的合作，也体现了这点。

招商银行个人理财服务模式演变

此次，招商银行联手京东金融推出线上理财产品，上市一天就已经售罄，受到了广大网民投资者的亲睐，说明银行理财产品受到广大网民的认可和欢迎，究其原因主要有以下几点：

首先，此产品为保本型产品，产品风险等级属于监管类型中最低一级，相较于互联网金融理财产品而言，银行理财产品安全性更加受到网民投资者的认可，因此对网民投资者吸引力较大；

其次，本产品预期年化收益率达到5.8%，收益水平高于同期其他“宝宝类”理财产品，网民投资者看重本产品较高收益率，投资热情激增；

最后，本款产品是银行理财产品首次在互联网平台上售卖，全新的购买方式吸引了网民投资者的眼球，且交易便利，能够满足网民投资需求，因此获得广大网民投资者的亲睐。

艾瑞分析认为：

招商银行和京东金融的此次合作，开启了银行理财产品代销新时代。近期，银行理财产品数量销量呈现出双降趋势，遭受投资者冷落，原因在于：

首先，银行理财产品销售弊病犹存，投资门槛高，申购赎回手续较繁琐，时间长，因此投资者对银行理财产品热情骤减；

其次，“宝宝类”等理财产品具有投资门槛低，申购赎回方便快捷，收益率相对稳定，能够满足网民投资需求，受到投资者热捧，导致银行理财产品吸引力下降；

最后，随着利率市场化的改革，银行理财产品利率优势不断减弱，在互联网金融和证券市场等冲击下，银行理财产品市场将不断缩小。由此可见，银行理财业务未来发展前景堪忧。

招行此次和京东金融的合作，为银行理财产品开辟了新的发展道路。银行理财产品凭借自身优势，借势互联网平台，不仅能够促进银行理财业务的发展，也是一次互联网金融发展模式的创新。

京东首次代销银行理财产品，线上风险评估成亮点

在2014年3月，京东金融网银钱包正式上线，其中京东小金库作为新的余额理财产品也在3月11日上线，标志着京东构建全面互联网金融生态圈。而2014年7月1日，京东对外宣布正式推出众筹业务，再次拓展京东金融版图。至此，京东金融构造的五大业务版块形成，分别为：供应链金融，平台金融，消费金融，网银在线（支付体系）以及众筹业务。

京东布局互联网金融

艾瑞分析认为：

按照京东的规划，其平台业务的种类将会包括基金业务、保险业务、银行理财等。而此次招行和京东金融合作推出银行理财产品，表明京东金融正按照规划一步步扩大和充实互联网金融业务范围，除此以外，本次合作最大的亮点在于线上风险评估的完成。

根据目前《商业银行理财产品销售管理办法》的相关规定，客户第一次购买理财产品前应当在银行网点进行风险承受能力评估。实际上监管要求的面签目的在于:核实客户身份、评测客户风险接受度、确保客户资金的安全。为达到监管要求，招商银行与京东金融此次合作采取了以下几个措施：

首先，严格控制在线销售的产品风险等级。本款产品为保本型产品，风险等级属于监管类型中最低一级；

其次，准确核实和确认客户身份，并要求客户完成线上风险承受能力评估。在资金上做到同卡进出，确保购买人与认证人一致，以此来达到面签的目的，达到监管要求。

最后，利用数据交叉分析确认投资者真实身份。利用互联网的形式和用户个人的历史数据分析，能够比单一的面签及风险测评更准确的判断一个用户的投资目的和要求，投资偏好，风险损失承受能力，同时交叉认证的方法，也满足了投资人真实身份确认的监管要求。

京东借助平台优势，未来将吸引到更多金融机构的合作，包括基金、保险等，将推出更多互联网金融产品。“传统金融+电商”的发展模式，将成为一种新趋势。